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  • Pedro F.

John Paulson, el hombre que ganó $15 mil millones con el colapso de la burbuja Inmobiliaria


John Paulson, hijo de un inmigrante ecuatoriano y un gestor de fondos relativamente desconocido en Wall Street. Tenía reputación de dirigir un hedge fund sólido pero aburrido que saltó a la fama cuando hizo cerca de $15 mil millones de dólares de ganancia apostando por el colapso del mercado inmobiliario en 2008.

John Paulson, hijo de un inmigrante ecuatoriano, nació el 14 de Diciembre de 1955 en Queens, New York. Asistió a la Universidad de New York graduándose en finanzas de 1978 con summa cum laude (distinción más alta de un honor académico). Posteriormente realizó un MBA en Harvard Business School en 1980 siendo el mejor estudiante en su clase de negocios.

Después de graduarse trabajó en Boston Consulting Group como consultor de gestión no obstante, dejó su cargo por perseguir su sueño de trabajar en Wall Street y llegó a Odyssey Investment Partners. Posteriormente formó parte del desaparecido banco Bear Stearns donde llegó a ser director gerente del departamento de fusiones y adquisiciones.

John Paulson inició su hedge fund, Paulson & Company en 1994 con solamente $2 millones de dólares y un empleado. Hasta principios de 2007 seguía siendo un gestor de fondos relativamente desconocido, tenía reputación de dirigir un fondo de cobertura sólido pero aburrido que empezó a hacer grandes apuestas.

En aquel entonces, su fondo recibía dinero de fondos de pensiones estatales, inversores privados de todo el mundo, incluso el actual presidente de Estados Unidos, Donald Trump, fue uno de sus inversionistas.

Su logro más notable que lo catapultó a la fama fue cuando identificó que en el mercado de la vivienda había signos de sobrecalentamiento. Paulson creía que la vivienda se encontraba en una burbuja y comenzó a tomar posiciones cortas en valores que él consideraba que se verían afectados. El hedge fund de Paulson se centró en los precios de los valores subprime ya que él sostenía que el precio era absurdo.

Descubrió que los valores subprime se negociaban nada menos que a un 1% sobre las letras del tesoro, es decir, como si no fuesen riesgosos. Aumentó su posición en 2007, utilizó credit default swaps, apostó por una crisis de hipotecas subprime y logró hacer cerca de $15 mil millones de dólares en el colapso del mercado inmobiliario en 2008.

Sin embargo, su firma ha venido sufriendo una reducción del patrimonio debido a pérdidas abruptas como resultado de varias apuestas erróneas y un retiro masivo de dinero por parte de sus inversionistas. Su fondo insignia tendría pérdidas del 36% y luego del 14% en el 2012.

El panorama general no ha sido muy positivo para su firma y esto lo llevo a recaudar dinero en el 2015 para hacer inversiones en compañías farmacéuticas que, lamentablemente, han resultado negativas, siendo una de ellas la empresa Valeant Pharmaceuticals. Otras de sus apuestas erróneas fueron sobre una recuperación de Grecia y de Puerto Rico.

Desde finales del 2015, los activos de “Paulson & Compay” han caído $6 mil millones de dólares y en este año su fondo venía cayendo 9.7% hasta marzo.

En la actualidad su fondo gestiona cerca de $10 mil millones de dólares, muy por debajo de los $36 mil millones de dólares que gestionaba en el 2011 y gran parte de éste dinero es parte de su fortuna personal.


El libro: “The Greatest trade ever” de Gregory Zuckerman es la obra que relata la hazaña especulativa en Wall Street que llevaría a la fama a John Paulson.


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